Küresel piyasalar, teknoloji hisselerindeki toparlanma çabası ile yükselen tahvil faizleri ve enerji fiyatları arasında yön arayışını sürdürüyor. A1 Capital'in değerlendirmesine göre, ABD'de Nasdaq endeksi önceki işlem gününü yüzde 1,1, S&P 500 endeksi yüzde 0,4 yükselişle tamamlarken Dow Jones endeksi sınırlı geriledi. Nvidia, AMD ve Tesla gibi teknoloji şirketlerinin hisselerinde görülen tepki alımları endeksleri destekledi.

Buna karşın yapay zeka yatırımlarının kârlılığa dönüşme kapasitesine ilişkin soru işaretleri devam ediyor. Meta, Netflix, Tesla ve yarı iletken şirketlerinin açıklayacağı finansal sonuçların, yalnızca şirket hisseleri açısından değil, teknoloji sektörünün genel görünümü bakımından da önem taşıdığı belirtildi. Piyasalarda şirketlerin yatırım harcamalarının yanı sıra bu harcamaların gelir ve nakit akışına katkısının da yakından izlendiği kaydedildi.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,13-5,14 aralığına yükseldi. A1 Capital, faizlerin bu seviyelerde kalıcı olmasının özellikle yüksek değerlemelerle işlem gören teknoloji ve büyüme şirketleri üzerindeki baskıyı artırabileceğine dikkat çekti.

Dolar endeksi iki günlük düşüşün ardından yaklaşık yüzde 0,2 toparlanırken avro/dolar paritesi 1,122, dolar/yen paritesi ise Japonya'daki tahvil ihalesi öncesinde 158,6 civarında seyretti.

Avrupa piyasalarında Fransa'daki protestolar ve bütçe açığına ilişkin endişeler öne çıkıyor. Hayat pahalılığı ve kamu hizmetlerine yönelik tepkilerle büyüyen protestoların, hükümetin mali disiplin sağlama kapasitesine ilişkin soru işaretlerini artırdığı belirtildi.

Fransa'nın kamu borcunun milli gelire oranının yaklaşık yüzde 119'a ulaştığı, bütçe açığının ise Avrupa Birliği'nin yüzde 3 sınırını önemli ölçüde aştığı aktarıldı. Hükümetin 2027 bütçesi kapsamında yaklaşık 43 milyar avroluk tasarruf planladığı ifade edildi.

Değerlendirmede, hükümetin protestolar nedeniyle tasarruf adımlarından geri çekilmesinin bütçe açığını büyütebileceği, kesintilerde ısrar etmesinin ise toplumsal tepkileri ve siyasi belirsizliği artırabileceği belirtildi. Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,9'a yaklaştığı, Almanya tahvilleriyle arasındaki getiri farkının 146 baz puana kadar genişlediği kaydedildi.

Fransa'daki siyasi belirsizliğin sürmesi halinde tahvil faizlerinin yeniden yüzde 5'in üzerine çıkabileceği değerlendirildi. Fransız bankalarının ülke tahvillerine yüksek miktarda maruz kalması nedeniyle tahvil fiyatlarındaki düşüşün ve finansman maliyetlerindeki artışın bankacılık sektörü üzerinde baskı oluşturabileceği belirtildi.

Sorunların diğer yüksek borçlu Avrupa ülkelerine yayılması durumunda avro/dolar paritesinde 1,12 seviyesinin altının, ardından 1,10 bölgesinin gündeme gelebileceği ifade edildi. Avrupa Merkez Bankasının olası müdahalesinin ise Fransa'nın bütçe disiplini ve mali politika koşulları nedeniyle sınırlanabileceği kaydedildi.

Asya piyasalarında Güney Kore'deki teknoloji ve çip hisselerinin öncülüğünde satışlar görülürken Japonya ve Hong Kong endeksleri de geriledi. MSCI Asya-Pasifik Japonya hariç endeksi yüzde 1'in üzerinde düşerken Güney Kore piyasasındaki kayıp yüzde 4'e yaklaştı.

Çin Merkez Bankası, bir yıllık kredi referans faizini yüzde 3, beş yıllık kredi referans faizini ise yüzde 3,5 seviyesinde sabit tuttu. Faizlerin 17'nci ayda da değiştirilmemesinin, Pekin yönetiminin kısa vadede kapsamlı bir parasal teşvik için acele etmediğine işaret ettiği değerlendirildi. İhracata dayalı büyüme ve konut piyasasındaki zayıflığın ise iç talebe ilişkin kırılganlıkları sürdürdüğü belirtildi.

Emtia piyasalarında petrol fiyatları yükseliş eğilimini korudu. Brent petrol 109-110 dolar, Batı Teksas türü ham petrol ise 104 dolar civarında işlem gördü.

Hürmüz Boğazı'nda tanker saldırılarının sürmesi ve bölgedeki petrol akışının savaş öncesi seviyelerin altında kalması arz endişelerini artırdı. Bir tankerin deniz mayınına çarparak patlamasının güvenlik ve sigorta maliyetlerini yeniden yükselttiği aktarıldı.

İran'ın boğazı yedi gün içinde yeniden açma teklifinin yaptırımların kaldırılması ve bölgesel çatışmaların sona erdirilmesi gibi koşullara bağlı olduğu belirtildi. Petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde kalmasının küresel enflasyon beklentileri ve merkez bankalarının faiz indirim alanı açısından risk oluşturduğu, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerde ise cari denge ve maliyet enflasyonu üzerinde baskı yaratabileceği kaydedildi.

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi önceki işlem gününü yüzde 2,49 düşüşle 11 bin 430 puandan tamamladı. Gün içinde 11 bin 397 puana kadar gerileyen endekste, küresel tahvil faizlerinin yüksekliği, artan enerji maliyetleri ve yabancı yatırımcıların gelişen ülke varlıklarına yönelik seçici tutumunun kısa vadeli risk iştahını sınırladığı değerlendirildi.

A1 Capital'in analizinde, 11 bin 400 puan seviyesinin ilk önemli destek olarak izlenebileceği, bu seviyenin altında satış baskısının hızlanması halinde 11 bin 250-11 bin 300 puan aralığının gündeme gelebileceği belirtildi.

ABD'de S&P 500 ve Dow Jones vadeli kontratları yataya yakın hafif pozitif seyrederken Nasdaq vadeli kontratlarında sınırlı ve dalgalı bir görünüm izlendi. Avrupa vadeli endeksleri ise daha zayıf bir açılışa işaret etti.

Günün devamında Almanya ZEW beklenti endeksi, Euro Bölgesi inşaat üretimi ve tahvil ihaleleri takip edilecek. ABD'de Türkiye saatiyle 15.30'da konut başlangıçları ve inşaat izinleri, 17.00'de ise bekleyen konut satışları açıklanacak.

Beklentilerden güçlü verilerin ABD ekonomisinin yüksek faizlere karşı dayanıklılığına ilişkin algıyı destekleyerek tahvil faizleri ve dolar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabileceği belirtildi. Böyle bir görünümün hisse senetleri ve gelişen ülke varlıklarını olumsuz etkileyebileceği, zayıf verilerin ise faizleri geriletmekle birlikte büyüme endişelerini artırabileceği değerlendirildi.

Günün ilerleyen saatlerinde ABD petrol stokları, şirket bilançoları ve Fransa'dan gelecek siyasi haber akışının piyasalardaki fiyatlamalar üzerinde etkili olması bekleniyor.